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Assurance vie : 14 contrats clés en main pour plus de performance

Assurance vie : 14 contrats clés en main pour plus de performance
Septembre 2012
Le Particulier n° 1076, article complet.
Auteur : FERRON (Aurélien)

L’assurance vie est une enveloppe particulièrement adaptée aux investisseurs souhaitant revenir en Bourse. Même s’il convient de rester prudent, voici un choix de portefeuilles types pour dynamiser votre contrat.

Pas moins de 2,3 millions d’actionnaires ont déserté la Bourse entre fin 2008 et début 2012, selon un récent baromètre TNS Sofres. Et seuls 10 % des investisseurs se disent prêts à racheter des actions dans la conjoncture actuelle. Ce désintérêt massif est compréhensible. Le CAC 40, l’indice phare de la Bourse de Paris, plombé par le sort de la Grèce et l’avenir incertain de la zone euro, reste à moins de 3 500 points, soit son niveau de la fin des années 1990.
Pourtant, appréhender les marchés financiers en scrutant la seule évolution du CAC 40 est trompeur. Si l’indice a perdu 2 % lors des 3 dernières années (au 9.8.2012), ce n’est pas le cas de la Bourse de Londres qui a grimpé de 24 % sur cette même période, ni de celles de Francfort (+ 28 %) ou de New York (+ 41 %). Et si les actions des 40 plus grandes entreprises cotées à Paris (regroupées dans l’indice CAC 40) ont subi de sévères déconvenues, les titres des sociétés de taille moyenne ont progressé (+ 18 % sur 3 ans pour le CAC Mid 60) de même que ceux d’entreprises dont l’activité relève des secteurs de la santé (+ 45 %) ou des biens de consommation (+ 58 %). À l’échelle mondiale, tout ne va pas non plus si mal. Le récent recul du prix des matières premières et le redémarrage de l’économie américaine sont des facteurs favorables à la croissance mondiale, de même que le développement des pays émergents où la situation économique est souvent plus saine que dans les pays développés, avec moins de dettes et de déficits.

Profitez de la bonne santé des marchés en dehors de l’Europe

« Placer de 10 à 20 % de son épargne sur les marchés financiers a du sens aujourd’hui, estime Édouard Petitdidier, cofondateur de la société de conseil en gestion privée Allure Finance. Mais il ne faut pas craindre d’investir ailleurs qu’en Europe. » C’est justement ce que nous vous proposons dans ce dossier. Nous avons demandé à Quantalys, société spécialisée dans l’analyse et la construction de portefeuilles d’OPCVM (organismes de placements collectifs en valeurs mobilières), d’élaborer des solutions clés en main pour 14 contrats d’assurance vie à partir des unités de compte (des OPCVM) qu’ils proposent. Les OPCVM restant, de fait, le moyen le plus simple d’accéder aux marchés financiers partout dans le monde. Quant à l’assurance vie, elle constitue une enveloppe fiscale de choix pour investir en Bourse. Après 8 ans de détention, les gains ne sont taxés qu’au taux de 7,5 %, une fois appliqué un abattement de 4 600 € (9 200 € pour un couple).
Les portefeuilles présentés reproduisent, pour chacun des 14 contrats d’assurance vie, l’allocation type. Tous sont exposés à hauteur de 35 % en actions françaises ou européennes, de 30 % en actions d’autres pays et de 10 % en obligations d’États ou d’entreprises. Le solde, soit 25 %, est investi dans des fonds flexibles, (dits aussi à « carte blanche » ou « fonds réactifs ») qui laissent toute liberté à leurs gérants d’investir où bon leur semble pour obtenir les meilleurs résultats possibles (voir : Les fonds flexibles se jouent des crises). Cette combinaison vise la performance la plus élevée pour le risque le plus modéré possible.
Notez que de nombreux contrats, réputés pour la qualité de la gestion de leur fonds en euros (Arep Multisupport du Conservateur, Compte Afer ou RES Multisupport de la MACSF…), n’ont pas d’offre de fonds assez étoffée pour vous permettre de constituer un portefeuille diversifié. Il en va de même de la plupart des contrats bancaires (Vivaccio de la Banque postale, Lionvie Vert Equateur de LCL…). C’est pourquoi nous ne proposons de modèle d’allocation que pour 6 contrats classiques, accessibles pour une mise initiale inférieure à 10 000 €. En revanche, les contrats internet, qui offrent parfois des centaines d’unités de compte, sont très adaptés à la diversification (voir : Assurance vie en ligne : le choix de la performance). Ainsi, notre allocation type mise en œuvre dans le contrat MonFinancier Liberté Vie (530 fonds de 90 sociétés de gestion différentes) aurait permis d’enregistrer un gain de 47 % sur les 3 dernières années, contre + 22 % pour le contrat de la banque HSBC (74 fonds, gérés par la banque elle-même).

Voir :

» Les propositions d'allocations pour 6 contrats traditionnels

» Les propositions d'allocations pour 8 contrats internet

Des techniques pour limiter davantage les risques

Si vous souhaitez investir en Bourse en limitant les risques, vous pouvez n’allouer qu’une petite part de votre contrat en actifs risqués, le solde restant placé sur le fonds en euros. Benoît Gommard, directeur général de Cortal Consors, a fait ses calculs. « Si l’on ne place que 10 % de son contrat en actifs risqués, en supposant que ceux-ci perdent 50 % de leur valeur en 2 ans, les intérêts perçus sur le fonds en euros dans lequel est investi 90 % du contrat permettent de ne pas perdre d’argent », rappelle-t-il. On peut aussi utiliser des versements programmés de quelques dizaines ou centaines d’euros par mois pour investir progressivement sur les marchés et s’assurer de ne pas acheter au plus haut. Enfin, pour éviter que la part allouée aux actifs risqués ne prenne trop de poids, utilisez l’option de rééquilibrage automatique proposée dans la plupart des contrats. Grâce à elle, la répartition prédéfinie au départ est revue régulièrement, tous les trimestres ou tous les ans.  

Lire aussi :

» Dossier : 4 placements sûrs et toujours rentables

» Combien coûte : un retrait sur un contrat d’assurance vie

Service :

» Calculez la rentabilité - après impôt - de votre assurance vie, avec notre simulateur

 

Aurélien Ferron


Mots-clés :

ASSURANCE VIE , OPCVM




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