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Sécurisez votre patrimoine avec un peu d'or physique

Janvier 2013
Le Particulier n° 1080, article complet.
Auteurs : FERRON (Aurélien), LEROUX (Eric), VALIN-STEIN (Valérie)

Valeur refuge par excellence, l’or a été propulsé à des sommets à l’automne 2011, au plus fort des craintes sur l’avenir de la zone euro. Si son cours a légèrement baissé depuis (– 10 % sur 1 an), il reste très cher. Fin novembre, il fallait débourser 1 700 dollars (1 318 €) pour acheter une once d’or (31,1 grammes), six fois plus qu’au début des années 2000. Notez que son cours reste inférieur au record atteint au début des années 1980 : à l’époque, si l’on tient compte de l’inflation, il valait l’équivalent actuel de 2 800 dollars l’once.

Pour 2013, en raison des incertitudes qui continuent à peser sur la solidité du système monétaire et financier et de la perte de confiance dans les monnaies traditionnelles, l’or reste privilégié par de nombreux spécialistes qui recommandent d’en détenir à hauteur de 5 à 20 % de son patrimoine. C’est le cas de Pierre Pinel, chef stratégiste à la Banque Mirabaud, pour qui « la tendance haussière du cours du métal jaune demeure intacte. »

Il est possible d’investir via des produits financiers spécifiques (certificats et warrants, qui sont des produits « dérivés ») ou des actions de sociétés aurifères (mines d’or, ou « trackers » qui répliquent l’évolution d’indices boursiers consacrés à ces sociétés). Cependant, pour obtenir la sécurité anticrise liée au métal jaune, mieux vaut se tourner vers l’or physique (lingots et pièces). 

Pièces et lingots

Risque : modéré

Durée d’investissement : plus de 3 ans

Performance en 2012 : + 7 % en moyenne

Les pièces et lingots d’or sont les seuls placements aurifères à offrir une véritable sécurité en cas de crise généralisée. En effet, ils disposeront toujours d’une valeur d’échange liée à leur rareté, alors que les placements plus financiers seraient emportés par des tempêtes boursières ou financières. Dans une optique de protection, c’est donc vers cet or physique qu’il est préférable de se tourner. Il faut cependant avoir conscience qu’en cas d’amélioration économique, les investisseurs pourraient se désintéresser de l’or et entraîner son prix à la baisse. Il ne s’agit donc pas d’une assurance tous risques.

En fonction des sommes que vous êtes prêt à mobiliser, plusieurs possibilités d’investissements s’offrent à vous. Les lingots de 1 kg ne sont pas les plus pratiques : ils nécessitent un investissement important (voir Notre sélection de pièces et lingots) et obligent à vendre une grosse quantité en une fois. C’est pourquoi les spécialistes recommandent des produits de plus petite taille, comme les lingotins, qui circulent désormais sur le marché. Ils sont à la fois plus faciles à acquérir et à revendre en fonction de vos besoins. Leur valeur réplique précisément le cours du métal jaune. Autre possibilité : acheter des pièces d’or, comme le célèbre Napoléon. L’investissement est plus réduit et la cession plus facile. Cependant, les pièces s’achètent, en général, à un prix supérieur à celui du seul métal, en raison de leur rareté. Ceci se traduit par le paiement d’une « prime », qui représente par exemple 6 % pour le Napoléon (il se paie donc 6 % de plus que la valeur de son poids en or).

Quelle que soit la forme de votre investissement, vous devrez compter avec des frais d’achat allant de 1 à 3 % du prix. Si vous voulez conserver votre or à l’abri, il faudra y ajouter la location d’un coffre, dont le tarif varie d’un établissement à l’autre. Parmi ceux-ci : Aucoffre, Bullion Vault, Comptoir des Tuileries, Cortal Consors ou CPoR Devises.

Fiscalité : toute transaction est soumise à une taxe de 8 % sur le prix de vente ou à une taxe sur la plus-value réalisée. Pour choisir cette seconde option, il faut justifier le prix d’achat et la date d’acquisition de l’or. La plus-value est imposée à 19 %, et s’y ajoutent les prélèvements sociaux de 15,50 %. La plus-value taxable est néanmoins diminuée d’un abattement de 10 % par année de détention au-delà de la 2e, soit une exonération à partir de 12 ans.

Notre conseil : les risques de crise grave semblent s’éloigner, aussi n’investissez pas plus de 5 % de votre patrimoine en or.

 


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