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Dossier : les bons choix de placements pour 2013

Dossier : les bons choix de placements pour 2013
Janvier 2013
Le Particulier n° 1080, article complet.
Auteurs : FERRON (Aurélien), LEROUX (Eric), VALIN-STEIN (Valérie)

Malgré une conjoncture toujours morose, la confiance revient peu à peu sur les marchés qui parient sur une amélioration en 2014. Voici nos prévisions pour l’année qui commence, et les placements à privilégier afin de profiter de cette nouvelle situation.

Petit retour en arrière : à l’été 2011 éclatait la crise des obligations d’États, entraînant dans sa chute les économies et les marchés financiers européens. À cette époque, la question était de savoir si la zone euro n’allait pas voler en éclats. Et, par conséquent, s’il ne fallait pas retirer son épargne des banques avant qu’elles ne fassent faillite et si les compagnies d’assurances allaient pouvoir continuer à garantir l’épargne placée sur les fonds en euros des contrats d’assurance vie. Depuis, les interventions de la Banque centrale européenne (BCE) ont dissipé ces craintes. Il a suffi que son président, Mario Draghi, affirme que la BCE était « prête à tout » pour préserver l’euro pour que les taux d’intérêts prohibitifs exigés par les investisseurs pour financer la dette des États européens chutent de moitié. Du même coup, l’année 2012 s’est révélée favorable aux fonds investis en actions (+ 13 % pour le CAC 40 sur les 11 premiers mois), voire exceptionnelle pour les fonds investis en obligations (+ 9 %). « Même les grands investisseurs internationaux commencent à s’intéresser de nouveau à la zone euro », relève Pascal Heurtault, directeur des investissements d’Aviva Investors France.

Vers un retour en grâce des actions ?

Bien sûr, 2013 s’annonce difficile. L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) table sur une nouvelle année de récession dans la zone euro (– 0,1 %), après un recul de 0,4 % en 2012, sur fond de chômage de masse et d’austérité budgétaire. Mais de plus en plus de gérants parient sur un retour en grâce des actions, en anticipant une amélioration de la conjoncture dès 2014, portée par une reprise de l’immobilier aux États-Unis (à l’origine de la crise des subprimes en 2008) et une croissance toujours dynamique dans les pays émergents (+ 5,6 % prévus en 2013 par le Fonds monétaire international).

Même s’il convient de rester prudent, vous avez peut-être intérêt à remettre une dose de sicav d’actions dans vos investissements. D’autant que les placements considérés comme refuge s’essoufflent. C’est le cas de l’or, dont le cours, après une décennie exceptionnelle, peine à renouer avec ses plus hauts niveaux atteints à l’automne 2011, à près de 2 000 dollars l’once. De même, l’immobilier souffre. Malgré des taux de crédit historiquement bas (moins de 3 % sur 15 ans), le nombre des transactions est en chute libre et les prix orientés à la baisse, y compris en Île-de-France.

La fiscalité change aussi la donne

Quant aux placements sans risque (livrets bancaires, sicav monétaires…), ils devraient continuer à afficher des rendements peu attractifs (sauf exceptions, voir Produits bancaires : la vraie rentabilité des superlivrets et comptes à terme), car ils sont pénalisés par la politique de taux bas pratiquée par la BCE pour soutenir l’économie.

Enfin, il ne faut pas négliger le bouleversement fiscal. Suite au vote de la loi de finances pour 2013 (voir Projet de loi de finances pour 2013 : la nouvelle fiscalité des revenus de placement), l’imposition sur l’investissement locatif, les livrets bancaires ou les comptes-titres est singulièrement alourdie pour les contribuables les plus aisés. Il devient donc indispensable de privilégier les placements bénéficiant d’un coup de pouce fiscal, tels que l’investissement locatif à crédit et les livrets d’épargne défiscalisés. Pour acquérir des actions ou des parts de fonds, vous devrez aussi vous tourner vers le Plan d’épargne en actions et l’assurance vie. Nous vous présentons, dans les pages suivantes, les perspectives 2013 de chaque catégorie d’actifs, les produits à privilégier pour tirer votre épingle du jeu et le meilleur moyen pour y souscrire. Sans oublier diverses pistes de diversification. 

Dossier réalisé par Aurélien Ferron, Éric Leroux et Valérie Valin-Stein

 


Mots-clés :

ACTION , BOURSE , DUFLOT , FONDS A FORMULE , FONDS A PROMESSE , INVESTISSEMENT LOCATIF , LIVRET D'EPARGNE




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