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Les meilleurs placements pour 2012

Les meilleurs placements pour 2012
Janvier 2012
Le Particulier n° 1068, article complet.
Auteurs : FERRON (Aurélien), FRASNETTI (Pascal), VALIN-STEIN (Valérie)

À la crise des subprimes a succédé la crise des dettes souveraines. Désormais, la récession menace l’Europe. Voici les prévisions concernant votre épargne pour cette année et nos conseils pour vous adapter à ce nouveau contexte.

L’année 2011 a remis en cause les certitudes des épargnants. Alors que les emprunts d’États européens étaient réputés parmi les actifs les plus sûrs au monde, l’exemple de la Grèce démontre qu’ils peuvent très bien ne pas être remboursés. L’Italie, l’Espagne, voire la France, suscitent même des doutes quant à leur capacité à réduire leurs déficits et honorer leurs engagements. De quoi alimenter la méfiance des épargnants envers leur contrat d’assurance vie, dont les fonds en euros sont majoritairement investis en obligations d’États (voir Banques, assureurs vie : qui résistera à la crise ?).
Second enseignement de l’année : passé la crise des subprimes qui a fait s’effondrer les Bourses mondiales de 2007 à 2009, peu d’experts anticipaient une rechute aussi brutale. Après avoir perdu 25 % en 5 mois, le CAC 40, l’indice phare de la Bourse de Paris, est revenu autour de 3 000 points, fin novembre 2011, son niveau de 1997. Pour les investisseurs persuadés que la Bourse est un pari gagnant sur le long terme, la déconvenue est sévère. Particulièrement visées, les banques ont vu leur valorisation divisée par deux, ce qui suscite des craintes quant à leur solvabilité.

L’année 2012 ne débute pas sous les meilleurs auspices

Dans ce contexte, les épargnants ont préféré… épargner. « Ils jouent l’extrême sécurité », note Le Cercle des épargnants, centre d’études spécialisé, et mettent de côté 17 % de leurs revenus. L’année 2011 a été une année de collecte record pour le Livret A, avec plus de 16 milliards d’euros placés sur les 10 premiers mois de l’année. D’autres placements considérés comme refuge ont également été très performants, à l’image de l’or ou de l’immobilier.
Une chose est sûre : l’assainissement des finances publiques européennes va peser sur la croissance, avec un risque de récession en Europe. L’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) chiffre à 0,2 % seulement la croissance probable dans la zone euro en 2012 (+ 2 % aux États-Unis), sur fond de chômage élevé. Malgré cela, la situation des grandes entreprises est plutôt saine, avec un faible endettement et une croissance nourrie par la demande des pays émergents. « Nous voyons d’énormes opportunités sur les marchés actuels », confirme ainsi Michael Albrechtslund, directeur général de Sparinvest Asset Management.

Certains placements s’en tireront mieux que d’autres

En revanche, les produits monétaires, dont le rendement est étroitement lié au taux directeur de la Banque centrale européenne, devraient encore souffrir. L’immobilier pourrait, lui, continuer à attirer les investisseurs en dépit de rendements peu attractifs. Le durcissement des conditions de crédit et le maintien du chômage à un niveau élevé peuvent, en effet, peser sur les prix.
Pour toutes ces raisons, il convient d’investir avec prudence, tout en tenant compte de l’alourdissement de la fiscalité (voir Les hausses d'impôts frappent tous les revenus). Nous vous présentons dans les pages suivantes les perspectives 2012 de chaque classe d’actifs, et les produits à privilégier pour tirer votre épingle du jeu.

Dossier réalisé par Aurélien Ferron, Pascal Frasnetti et Valérie Valin-Stein


Mots-clés :

ASSURANCE VIE , BOURSE , INVESTISSEMENT LOCATIF , LIVRET D'EPARGNE , LOCATION MEUBLEE , LOGEMENT ANCIEN , PLACEMENT AURIFERE




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